在其他因素不变的情况下,下列变动中能够引起看跌期权价值降低的有()。
A
股价波动率下降
B
执行价格下降
C
股票价格上升
D
预期红利上升
---------------------------------
正确答案:
A,B,C---------------------------------
解析:
对于看跌期权持有者来说,股价低于(X-C)可以获利,股价高于(X-C)时放弃执行,最大损失以期权费为限,两者不会抵消。因此,股价的波动率增加会使期权价值增加,股价波动率下降会使得期权价值下降,所以选项A是答案;看跌期权的执行价格越高,其价值越大,执行价格下降,则看跌期权价值下降,所以选项B是答案;看跌期权在未来某一时间执行,其收入是执行价格与股票价格的差额,如果其他因素不变,当股票价格上升时,看跌期权的价值下降,所以选项C是答案;看跌期权价值与预期红利大小呈正方向变动,预期红利上升,则看跌期权价值也上升,所以选项D不是答案。
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